Hvað er MiFID II og af hverju skiptir það máli fyrir fyrirtækið þitt
Tilskipunin um markaði fyrir fjármálagerninga, þekkt sem MiFID II, er lagarammi ESB sem stýrir viðskiptum með fjármálagerninga á mörkuðum ESB. Hún tók gildi 3. janúar 2018, samhliða reglugerðinni um markaði fyrir fjármálagerninga (MiFIR), sem gildir milliliðalaust.
MiFID II miðar að því að auka gagnsæi á fjármálamörkuðum og styrkja fjárfestavernd. Til að ná því fram krefst regluverkið skýrrar og ótvíræðrar auðkenningar á öllum aðilum sem koma að viðskiptum. Nánar tiltekið verður hver lögaðili sem tekur þátt í viðskiptum með fjármálagerninga á mörkuðum ESB að hafa gilt LEI-kóða. LEI er alþjóðlegt auðkenni sem GLEIF hefur umsjón með, og eftirlitsaðilar krefjast þess í síauknum mæli samkvæmt mörgum regluverkum samtímis.
Mikilvægt er að þessi krafa á ekki einungis við um banka og verðbréfafyrirtæki. Hún á við um sérhvert fyrirtæki sem kaupir eða selur verðbréf, tekur þátt í afleiðuviðskiptum eða notar fjárfestingarvettvang sem framkvæmir viðskipti á skipulegum mörkuðum ESB.
Hvað þýðir „Ekkert LEI, engin viðskipti“
26. grein MiFIR kveður á um að verðbréfafyrirtæki megi ekki veita þjónustu sem leiðir til viðskiptatilkynningarskyldu fyrir hönd viðskiptavinar sem hefur ekki lagt fram gilt LEI-kóða. Í reynd þýðir þetta að bankinn eða fjárfestingarvettvangurinn hafnar viðskiptunum ef LEI-kóði viðskiptavinarins vantar eða er útrunninn.
Öll helstu verðbréfafyrirtæki, kauphallir og viðskiptavettvangar í Evrópu framfylgja þessari reglu virkilega í dag. Ef LEI-kóði fyrirtækisins þíns er útrunninn mun verðbréfafyrirtækið hafna viðskiptunum þar til þú endurnýjar hann.
Þetta er ekki formsatriði sem hægt er að fresta. Þetta virkar sem tæknileg hindrun í rauntíma.
Hverjir MiFID II LEI-krafan á við um
Nokkrir flokkar aðila verða að hafa gilt LEI-kóða samkvæmt viðskiptatilkynningarskyldu MiFIR.
Í fyrsta lagi verða verðbréfafyrirtækin sjálf að hafa gilt LEI, þar sem hver viðskiptatilkynning sem þau senda til lögbærs yfirvalds krefst þess.
Í öðru lagi verða viðskiptavinir sem eru lögaðilar að leggja fram LEI-kóða sinn til verðbréfafyrirtækisins áður en viðskiptin fara fram. Þetta nær til fyrirtækja, sjóða, lífeyriskerfa og annarra stofnana sem viðskipti eru gerð fyrir hönd.
Í þriðja lagi verða útgefendur fjármálagerninga, sem verðbréf þeirra eru í viðskiptum á viðskiptavettvangi innan ESB, einnig að hafa gilt LEI.
Landfræðileg staðsetning ræður því ekki hvort krafan á við. MiFID II nær til allra lögaðila sem viðskipti eru framkvæmd fyrir hönd á mörkuðum ESB, óháð því hvar fyrirtækið er stofnað.
Hvað útrunnið LEI þýðir í reynd
LEI-kóði krefst árlegrar endurnýjunar. Ef endurnýjun gleymist breytist staða LEI í óvirkt. Samkvæmt MiFID II hefur óvirkt LEI tafarlausar afleiðingar.
Verðbréfafyrirtæki verða að staðfesta stöðu LEI áður en viðskipti eru framkvæmd. Kerfið meðhöndlar óvirkt LEI á sama hátt og ef það vantaði. Þar af leiðandi getur ein gleymd endurnýjun þýtt að verðbréfafyrirtækið hafni viðskiptum þínum þar til þú endurnýjar.
Fyrir nánara yfirlit yfir það sem gerist þegar LEI rennur út, sjá greinina um áhættuna af útrunnu LEI-kóða.
LEI-kóðar í viðskiptatilkynningum
MiFIR krefst þess að verðbréfafyrirtæki skili inn tilkynningu fyrir hver einustu viðskipti, sem nær yfir allt að 65 gagnareiti. LEI-kóðinn auðkennir marga aðila innan sömu tilkynningar: verðbréfafyrirtækið sem framkvæmir viðskiptin, kaupanda, seljanda og, ef við á, þann sem miðlar fyrirmælunum.
Lögbær yfirvöld nota þessar tilkynningar til að fylgjast með markaðssvikum og framfylgja stöðutakmörkunum. Ef LEI-kóða vantar eða hann er óvirkur veldur það því að tilkynningin fellur á staðfestingu eða kallar fram frekari fyrirspurnir frá eftirlitsaðilanum.
ESMA hefur gert skýrt að það að uppfylla ekki LEI-kröfur telst bein vanræksla á viðskiptatilkynningarskyldu.
Hvernig MiFID II tengist öðrum regluverkum
MiFID II er ekki eina regluverk ESB sem krefst gilds LEI. Til dæmis gildir sama krafa samkvæmt EMIR, sem stýrir tilkynningum um afleiður, og ISO 20022, gagnastaðlinum sem er í síauknum mæli notaður í fjármálaskilaboðum. Þar af leiðandi uppfyllir fyrirtæki sem heldur LEI-kóða sínum virkum kröfur nokkurra regluverka samtímis.
Auk þess gegnir LEI mikilvægu hlutverki í KYB-ferlum, þar sem verðbréfafyrirtæki staðfesta auðkenni og bakgrunn fyrirtækjaviðskiptavina sinna.
Hvernig fá má LEI-kóða til að uppfylla MiFID II
Skráning LEI tekur aðeins nokkrar mínútur og LEI-kóðinn er gefinn út nánast samstundis. Ferlið er það sama óháð því hvaða regluverk krefst þess.
Ef fyrirtækið þitt hefur ekki enn fengið LEI, sæktu um á síðunni fyrir LEI-skráningu.
Ef LEI-kóði fyrirtækisins er þegar til en þarfnast endurnýjunar, getur þú gert það á síðunni fyrir endurnýjun LEI.