LEI-kóði og Indland: Hvernig stærsta lýðræðisríki heims gerði LEI að skyldu

Hvers vegna Indland ákvað að grípa til aðgerða

Fjármálamarkaður Indlands er gríðarstór. Á hverjum degi fara hundruð milljóna færslna fram milli banka, fyrirtækja og fjármálastofnana. Um árabil var eitt vandamál viðvarandi: hver stendur í raun á bak við hverja færslu? Fjármálakreppan 2008 gerði þessa spurningu ómögulegt að líta fram hjá. Eftirlitsaðilar komust að því að þeir gátu ekki fljótt greint hverjir markaðsaðilar væru í áhættu gagnvart mótaðilum sem fóru í þrot. Gögn voru brotakennd, auðkenni voru ósamræmd og gagnsæi yfir landamæri var nánast ekki til staðar. Þar af leiðandi kom G20-hópurinn á fót LEI-kerfinu (Legal Entity Identifier, alþjóðlegu auðkenni lögaðila í fjármálafærslum), sem GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation, stofnunin sem stýrir alþjóðlega LEI-kerfinu) hefur yfirumsjón með. GLEIF fylgist með innleiðingu LEI í reglugerðum um allan heim og Indland er eitt skýrasta dæmið um hvernig heilt land getur innleitt LEI á umfangsmiklum skala.

Innleiðing í áföngum: 2017 til 2025

Seðlabanki Indlands (RBI, seðlabanki landsins) hóf innleiðingu með stærstu lántakendunum árið 2017 og útvíkkaði kröfuna í áföngum. Hver áfangi hafði fastan frest og skýr viðmiðunarmörk, svo fyrirtæki höfðu tíma til að undirbúa sig án óendanlegra tafa. Tímalínan fyrir lántakendur var eftirfarandi. Lántakendur með heildarskuldbindingar yfir ₹25 crore (u.þ.b. 2,7 milljónir evra) þurftu að fá LEI fyrir 30. apríl 2023. Þeir sem höfðu skuldbindingar yfir ₹10 crore (u.þ.b. 1,1 milljón evra) höfðu frest til 30. apríl 2024. Að lokum lauk síðasta áfanganum 30. apríl 2025, þegar krafan náði til allra lántakenda með samanlagðar skuldbindingar upp á ₹5 crore (u.þ.b. 550.000 evrur) eða meira. Öllum þremur áföngum er nú lokið. Með öðrum orðum er LEI-krafan fyrir lántakendur á Indlandi komin til fulls gildis.

Hver þarf LEI og til hvers

RBI hefur sett LEI-kröfur á þremur sviðum. Lántakendur. Allir lögaðilar með samanlagðar skuldbindingar upp á ₹5 crore eða meira gagnvart bönkum og fjármálastofnunum þurfa að hafa gilt LEI. RBI reiknar skuldbindingar saman yfir alla lánveitendur, bæði lán og aðra lánsfyrirgreiðslu. Auk þess getur, samkvæmt opinberri tilkynningu RBI, lántakandi án gilds LEI ekki fengið nýtt lán, og bankar geta ekki heldur endurnýjað eða framlengt neina fyrirliggjandi fyrirgreiðslu. Stórar greiðslur. Frá 1. október 2022 þurfa allar staka greiðslufærslur upp á ₹50 crore (u.þ.b. 5,5 milljónir evra) eða meira í gegnum NEFT (National Electronic Funds Transfer) eða RTGS (Real-Time Gross Settlement) að fela í sér LEI bæði greiðanda og viðtakanda. Þetta gildir um alla lögaðila, án undantekninga eftir tegund færslu. Millilandafærslur. Frá sömu dagsetningu þurfa viðurkenndir bankar að skrá og tilkynna LEI-upplýsingar fyrir allar millilandafærslur upp á ₹50 crore eða meira samkvæmt FEMA (Foreign Exchange Management Act, indverskum lögum um erlend gjaldeyrisviðskipti).

Kröfur SEBI fyrir verðbréfamarkaði

Seðlabanki Indlands er ekki eina eftirlitsstofnunin sem krefst LEI. Verðbréfaeftirlit Indlands (SEBI, eftirlitsstofnun indverska fjármagnsmarkaðarins) hefur sjálfstætt gert LEI að skyldu fyrir lögaðila sem taka þátt í verðbréfamörkuðum. Þetta á við um hlutabréfaviðskipti, afleiðuviðskipti og aðra reglubundna starfsemi á verðbréfamörkuðum. Auk þess krefst SEBI þess að erlendir eignastýrendur veiti LEI-upplýsingar við skráningu, endurnýjun og í gegnum viðvarandi könnun á viðskiptavinum. Þar af leiðandi þurfa fyrirtæki sem starfa bæði í bankastarfsemi og á fjármagnsmörkuðum eitt LEI sem uppfyllir kröfur báðra eftirlitsstofnana samtímis.

Hvað gerist án LEI

Framfylgni RBI er einföld. Engar sektir eru lagðar á. Þess í stað gengur færslan einfaldlega ekki í gegn. Án LEI fæst engin ný lánveiting. Lántakandi án gilds LEI getur ekki fengið nýtt lán samþykkt eða fyrirliggjandi lán endurnýjað. Auk þess, þar sem RBI metur skuldbindingar yfir alla lánveitendur, gildir þetta óháð því hvaða banka fyrirtækið leitar til. Greiðslur stoppa. Bankar munu ekki afgreiða NEFT- eða RTGS-færslur yfir viðmiðunarmörkunum án gilds LEI fyrir báða aðila. Þar af leiðandi stöðvast stórar reglulegar greiðslur þar til fyrirtækið leysir málið. Útrunnið LEI veldur sama vandamáli og að hafa ekkert LEI. Þegar kóði rennur út birtist hann sem „lapsed" (útrunninn) í GLEIF-gagnagrunninum. Þar af leiðandi hafna bankar sem athuga gegn lifandi gögnum honum. Endurnýjun er einföld, en að bíða þar til greiðsla bregst er ekki rétti tíminn til að komast að því.

Indland sem hluti af víðtækara mynstri

Leið Indlands hefur ýmislegt til síns máls. Áfangaskipt tímalína gaf fyrirtækjum fyrirvara. Framfylgnin er hagnýt fremur en refsandi. Auk þess hefur krafan smám saman náð til smærri fyrirtækja sem upprunalegu reglurnar frá 2017 hefðu ekki náð til. Þrátt fyrir það er Indland ekki einangrað tilfelli. EMIR krefst LEI fyrir tilkynningar um afleiðuviðskipti innan ESB. Á sama hátt kom MiFID II á reglunni „engin LEI, engin viðskipti" fyrir verðbréfamarkaði. ISO 20022 er að festa LEI í millilandagreiðslusendingar á heimsvísu. Og bandarísku lögin um gagnsæi fjármálagagna (Financial Data Transparency Act) hafa gert LEI að hinu eina sameiginlega auðkenni yfir níu bandarískar fjármálaeftirlitsstofnanir. Indland fellur inn í þetta mynstur. Rökin eru þau sömu alls staðar: eitt auðkenni, staðfest gögn og skýr tengsl milli færslu og lögaðilans á bak við hana.

Eitt LEI, margir markaðir

Fyrir fyrirtæki sem starfa á alþjóðavettvangi felst hagnýtur ávinningur í þessu öllu. LEI gildir alls staðar. Nákvæmlega sagt virkar sami 20 stafa kóðinn fyrir RBI-samræmi á Indlandi, EMIR-tilkynningar í Evrópu og hvaða aðra lögsögu sem viðurkennir staðalinn. Þar af leiðandi er ekki þörf á að skrá sig sérstaklega fyrir hvern markað. Ef LEI-kóðinn þinn er nú þegar virkur er meginmálið að halda honum þannig. Útrunninn kóði kemst ekki í gegnum neitt tilkynningar- eða greiðslukerfi. Að skrá LEI tekur aðeins nokkrar mínútur og kóðinn er gefinn út nánast samstundis. Ef fyrirliggjandi kóðinn þinn er að koma að endurnýjun getur þú endurnýjað hann hratt og komið í veg fyrir truflun.