Fjárfestingarvettvangar sem eftirlitsskyld fjármálafyrirtæki
Fjárfestingarvettvangar, þar á meðal miðlarar, viðskiptavettvangar og fjártæknifyrirtæki sem sérhæfa sig í fjárfestingum, veita aðgang að fjármálamörkuðum og gera kleift að eiga viðskipti með fjármálagerninga á borð við hlutabréf, skuldabréf, sjóði og afleiður. Þegar þessir vettvangar þjóna fyrirtækjum starfa þeir sem eftirlitsskyld fjármálafyrirtæki frekar en einfaldir tækniveitendur.
Innan Evrópusambandsins og í mörgum öðrum lögsögum lúta fjárfestingarvettvangar fjármálaeftirliti og leyfisskyldu. Regluverkið sem gildir um þá skyldar þá til að auðkenna viðskiptavini, fylgjast með viðskiptastarfsemi og tilkynna tilteknar færslur til eftirlitsyfirvalda. Þetta á við hvort sem vettvangurinn starfar á hefðbundinn hátt sem miðlari eða í gegnum stafrænt fjárfestingarviðmót.
Þar sem fjárfestingarvettvangar eru hluti af eftirlitsskyldu fjármálakerfinu eru innritunar- og regluvörsluferli þeirra hönnuð til að uppfylla kröfur um skýrslugjöf og gagnsæi, ekki aðeins innri þarfir fyrirtækisins.
Hvers vegna lögaðilar þurfa annan auðkenningarstaðal
Ekki er hægt að auðkenna lögaðila á sama hátt og einstaklinga. Fyrirtækjaheiti eru ekki einstök á heimsvísu, rekstrarform eru mismunandi milli lögsagna og fyrirtækjaskipulag getur falið í sér dótturfélög, útibú eða lögaðila yfir landamæri sem starfa undir svipuðum nöfnum.
Fyrir eftirlitsaðila og fjármálafyrirtæki skapar þetta áskorun. Án staðlaðs auðkennis væri ómögulegt að ákvarða með áreiðanlegum hætti hvaða lögaðili á aðild að tiltekinni fjármálafærslu.
Auðkenni lögaðila (LEI) var þróað til að leysa þetta vandamál. LEI er alþjóðlega viðurkennt, staðlað auðkenni sem auðkennir með ótvíræðum hætti lögaðila sem taka þátt í fjármálafærslum. Nánari upplýsingar um auðkenni lögaðila (LEI) má finna á opinberri vefsíðu GLEIF.
Það gerir eftirlitsaðilum og markaðsaðilum kleift að auðkenna fyrirtæki með samræmdum hætti þvert á landamæri, tungumál og réttarkerfi.
Af þessum sökum er LEI krafist fyrir lögaðila en ekki notað fyrir einstaklinga, eins og nánar er útskýrt í yfirliti okkar um hvað LEI-kóði er.
Regluverk að baki kröfunni um LEI
Fjárfestingarvettvangar krefjast ekki LEI út frá eigin stefnu eða vali. Krafan er sprottin af regluverksskyldum sem hvíla á þeim sem eftirlitsskyldum fjármálafyrirtækjum er starfa á eftirlitsskyldum fjármálamörkuðum.
Innan Evrópusambandsins krefst regluverk á borð við MiFID II-regluverkið þess að fjárfestingarfyrirtæki tilkynni færslur sem varða lögaðila með stöðluðum hætti.
Þessar skýrslugjafarskyldur eru hannaðar til að tryggja gagnsæi og eftirlit með fjármálamörkuðum. Færsluskýrslur verða að innihalda nákvæma og ótvíræða auðkenningu á lögaðilum sem framkvæma viðskipti og, eftir atvikum, viðsemjendum þeirra. Þessi krafa á við um alla fjárfestingarvettvanga sem veita fyrirtækjum þjónustu. Án gilds LEI er ekki hægt að auðkenna lögaðila með fullnægjandi hætti í eftirlitsskýrslum um færslur. Þar af leiðandi getur fjárfestingarvettvangur ekki uppfyllt skýrslugjafarskyldur sínar ef fyrirtæki fær að eiga viðskipti án LEI. Þess vegna er staðfesting á LEI að jafnaði áskilin áður en viðskipti eru virkjuð fyrir fyrirtækjareikninga. Krafan er því kerfislæg og regluverksbundin en ekki bundin við einstaka vettvanga.Hvernig LEI-kóðar eru notaðir í skýrslugjöf um færslur
Þegar LEI hefur verið gefið upp verður það órjúfanlegur hluti af skýrslugjöf um færslur. LEI er notað til að auðkenna þann lögaðila sem framkvæmir viðskipti og, í sumum tilvikum, viðsemjanda í færslunni.
Fjárfestingarvettvangar skila færslugögnum til innlendra eftirlitsaðila eða viðurkenndra skýrslukerfa. LEI gerir eftirlitsyfirvöldum kleift að taka saman færslugögn þvert á markaði og lögsögur, sem auðveldar eftirlit með viðskiptastarfsemi, áhættugreiningu og vöktun kerfisáhættu.
Þetta staðlaða auðkenningarkerfi styður gagnsæi á fjármálamörkuðum og gerir eftirlitsaðilum kleift að greina mynstur, áhættusamþjöppun og tengsl milli lögaðila sem annars gætu farið fram hjá.
Dæmi um fjárfestingarvettvanga þar sem LEI er krafist
Mörg fyrirtæki kynnast kröfunni um LEI í fyrsta sinn þegar þau opna reikning hjá alþjóðlegum fjárfestingarvettvangi. Þetta er sérstaklega algengt hjá vettvöngum sem þjóna fyrirtækjum og starfa í mörgum lögsögum.
Dæmi um fjárfestingarvettvanga þar sem lögaðilum er að jafnaði gert að leggja fram LEI eru Freedom24, Interactive Brokers, Saxo Bank og aðrir eftirlitsskyldir evrópskir og alþjóðlegir fjárfestingarvettvangar. Í öllum tilvikum er krafan um LEI sprottin af sömu regluverksreglum en ekki af stefnu einstakra vettvanga.
Afleiðingar þess að leggja ekki fram gilt LEI
Ef fyrirtæki leggur ekki fram gilt LEI, eða ef LEI þess er útrunnið, kann fjárfestingarvettvangur að þurfa að takmarka reikninginn. Þetta getur falið í sér að koma í veg fyrir að ný viðskipti séu framkvæmd eða takmarka aðgang að eftirlitsskyldum fjármálagerningum.
Þessar takmarkanir eru ekki viðurlög sem vettvangurinn beitir. Þær eru regluvörsluráðstafanir sem eiga að tryggja að vettvangurinn brjóti ekki gegn skýrslugjafarskyldum sínum. Þegar gilt LEI hefur verið lagt fram eða endurnýjað er venjulegur viðskiptaaðgangur að jafnaði endurvirkjaður.
Fyrir fyrirtæki sem hyggjast eiga viðskipti á fjárfestingarvettvöngum er einnig gagnlegt að kynna sér kostnað við að fá og endurnýja LEI, þar sem verð getur verið breytilegt eftir skráningartímabili og þjónustuleið.
Hvernig fyrirtæki fá og viðhalda LEI
LEI eru gefin út innan alþjóðlega LEI-kerfisins sem GLEIF hefur umsjón með. Lögaðilar fá LEI í gegnum viðurkenndar stofnanir, þar á meðal LEI-útgefendur og skráningaraðila, sem sjá um umsóknar-, staðfestingar- og endurnýjunarferlið. Fyrirtæki sem hafa ekki enn fengið LEI geta hafið ferlið með því að ljúka nýrri LEI-skráningu áður en þau hefja viðskipti á fjárfestingarvettvöngum.
LEI þarf að endurnýja reglulega til að það haldist gilt. Þetta tryggir að viðmiðunargögnin sem tengjast lögaðilanum séu áfram nákvæm og endurspegli allar breytingar á lagalegri stöðu eða skipulagi hans.
Að viðhalda virku LEI er því viðvarandi regluvörslukrafa fyrir fyrirtæki sem taka þátt í eftirlitsskyldum fjármálamörkuðum.
Hvers vegna LEI skiptir máli fyrir fyrirtæki sem nota fjárfestingarvettvanga
Krafan um LEI endurspeglar víðtækara markmið fjármálaeftirlits: að tryggja gagnsæi, ábyrgð og stöðugleika á alþjóðlegum fjármálamörkuðum. Með því að krefjast staðlaðrar auðkenningar lögaðila geta eftirlitsaðilar haft skilvirkara eftirlit með markaðsstarfsemi og dregið úr kerfisáhættu.
Fyrir fyrirtæki hjálpar skilningur á því hvers vegna LEI er krafist til að forðast tafir við innritun, viðskiptatakmarkanir og óvænt regluvörsluvandamál. Í stað þess að vera formsatriði gegnir LEI lykilhlutverki í því hvernig fjárfestingarvettvangar og eftirlitsaðilar stjórna og hafa eftirlit með markaðsstarfsemi.